Извините, но ваш браузер устарел

Для просмотра сайта обновите, пожалуйста, браузер.


Загрузить отчет в PDF
EN PDF

Обзор финансовых результатов

Сильная конкурентная позиция Металлоинвеста и восстановление рынков во втором полугодии 2016 года позволили увеличить финансовые показатели и повысить устойчивость финансового профиля Компании.

Выручка

Структура выручки по видам продукции,
млн долл. США

Структура выручки по видам продукции,<br />млн долл. США Структура выручки по видам продукции,<br />млн долл. СШАУвеличить

Структура выручки по рынкам сбыта,
млн долл. США

Структура выручки по рынкам сбыта,<br />млн долл. США Структура выручки по рынкам сбыта,<br />млн долл. СШАУвеличить

За отчетный период выручка горнорудного сегментаВыручка по сегментам представляет собой поступления от продажи продукции с комбинатов выросла на 6,8 % до 2 232 млн долл. США в основном за счет увеличения объема продаж продукции с высокой добавленной стоимостью – окатышей и ГБЖ / ПВЖ. Выручка металлургического сегмента практически не изменилась по сравнению с аналогичным периодом 2015 года и составила 2 119 млн долл. США. Негативный эффект обесценения рубля на выручку от внутренних продаж был нивелирован ростом экспортных продаж.

Доля внутреннего рынка в консолидированной выручке Компании 2016 года сократилась до 39,6 % с 42,7 % в 2015 году, что главным образом объясняется частичным перераспределением поставок в пользу экспортных рынков. Доля Европы и Ближнего Востока в 2016 году составила 23,9 % и 15,3 % соответственно против 22,0 % и 16,4 % годом ранее. Доля Азии составила 5,1 % в консолидированной выручке, что немногим менее аналогичного показателя прошлого года – 5,8 %.

В 2016 году выручка Компании сократилась на 3,0 % – с 4 393 млн долл. США в 2015 году до 4 261 млн долл. США. Незначительное снижение выручки Компании связано в основном со снижением цен в долларовом эквиваленте на реализуемую Компанией продукцию.

Себестоимость, коммерческие, общие и административные расходы

Структура себестоимости продаж, млн долл. США

Структура себестоимости продаж, млн долл. США Структура себестоимости продаж, млн долл. СШАУвеличить

В 2016 году, несмотря на увеличение объемов производства и отгрузки продукции, а также рост тарифов естественных монополий, Компания продемонстрировала снижение себестоимости производства на 2,8 % до 2 211 млн долл. США. Это было обусловлено реализацией программы операционных улучшений и ослаблением национальной валюты. Доля себестоимости от выручки практически не изменилась и составила 51,9 % (в 2015 году – 51,8 %). В 2016 году коммерческие расходы составили 685 млн долл. США, практически не изменившись по сравнению с аналогичным показателем годичной давности (690 млн долл. США), составив 16,1 % от выручки по сравнению с 15,7 % годом ранее. В 2016 году общие и административные расходы увеличились на 2,1 % по сравнению с 2015 годом до 295 млн долл. США. Их доля в общем объеме выручки осталась практически на уровне предшествующего периода и составила 6,9 % от выручки.

Рентабельность и чистая прибыль

EBITDA, млн долл. США

EBITDA, млн долл. США EBITDA, млн долл. СШАУвеличить

Чистая прибыль, млн долл. США

Чистая прибыль, млн долл. США Чистая прибыль, млн долл. СШАУвеличить

По итогам 2016 года показатель EBITDA Компании сократился на 12,2 % до 1 258 млн долл. США по сравнению с 1 432 млн долл. США годом ранее. Негативное влияние снижения EBITDA металлургического сегмента отчасти было нивелировано ростом EBITDA горнорудного сегмента. Рентабельность EBITDA немного снизилась (на 3,1 п. п. ), составив 29,5 % против 32,6 % в 2015 году.

EBITDA горнорудного сегмента увеличилась на 14,6 % до 999 млн долл. США с 872 млн долл. США годом ранее. Увеличение доли горнорудного сегмента в консолидированном показателе EBITDA с 60,9 % до 79,4 % в 2016 году произошло как в результате перераспределения продаж на экспортные рынки, так и за счет увеличения объема поставок продукции с высокой добавленной стоимостью. Показатель EBITDA металлургического сегмента снизился на 23,2 % до 301 млн долл. США по сравнению с 392 млн долл. США в предшествующем году и составил 23,9 % в консолидированном показателе EBITDA в 2016 году. Снижение величины EBITDA металлургического сегмента в основном является результатом опережающего роста цен на сырье по сравнению с готовой металлургической продукцией.

По итогам 2016 года чистая прибыль Компании достигла 1 153 млн долл. США против 218 млн долл. США, главным образом в результате восстановления курсовых разниц по долларовой части долга.

Финансовое положение

Чистый долг, млн долл. США

Чистый долг, млн долл. США Чистый долг, млн долл. СШАУвеличить

Денежные средства, млн долл. США

Денежные средства, млн долл. США Денежные средства, млн долл. СШАУвеличить

На 31 декабря 2016 года активы Компании составили 6 201 млн долл. США против 6 619 млн долл. США годом ранее (на 31 декабря 2015 года). Снижение долларовой стоимости активов на 6,3 % произошло в основном в результате пога- шения ранее выданных Компанией займов, осуществленного в рамках консолидации 100 % акций АО «ХК «МЕТАЛЛОИН- ВЕСТ» на балансе ООО «ЮэСэМ Металлоинвест». По состоянию на конец отчетного периода общий долг Компании снизился на 5,4 % до 4 150 млн долл. США по сравнению с аналогичным показателем прошлого года. При этом доля долгосрочных кре- дитов и займов составила 98,6 %, а краткосрочная задолжен- ность на отчетную дату – 58 млн долл. США.

На 31 декабря 2016 года денежные средства и их экви- валенты составили 989 млн долл. США по сравнению с 824 млн долл. США на 31 декабря 2015 года (с учетом кратко- срочных депозитов). Увеличение ликвидности обусловлено положительным операционным потоком и поступлением средств от продажи акций Норильского никеля в размере 342 млн долл. США.

На конец отчетного периода чистый долг Компании снизился до 3 161 млн долл. США против 3 564 млн долл. США на 31 де- кабря 2015 года в основном в результате погашения еврооб- лигаций номинальной стоимостью 750 млн долл. США в июле 2016 года и за счет увеличения денежных средств. Показатель чистый долг / EBITDA не изменился по сравнению со значени- ем на 31 декабря 2015 года и составил 2,5хПри расчете показателя чистый долг / EBITDA по 2015 году краткосрочные банковские депозиты в размере 400 млн долл. США учтены как денежные средства и их эквиваленты.

В отчетном периоде мы проделали большую работу по оптимизации нашего долгового портфеля: размещение биржевых облигаций, рефинансирование и частичные досрочные выплаты по предэкспортным кредитам, погашение дебютного выпуска еврооблигаций. В результате мы достигли сокращения объема плановых выплат по кредитам в 2017 году практически до нуля.

Алексей Воронов

Директор по финансам

Программа капитальных затрат

В 2016 году капитальные затраты Металлоинвеста составили 290 млн долл. США (в 2015 году – 417 млн долл. США). Снижение общего уровня капитальных затрат обусловлено завершением финансирования обжиговой машины № 3 на МГОК. На реализацию ключевого инвестиционного проекта Компании – строительство ЦГБЖ-3 на ЛГОК – в завершившемся году был направлен 161 млн долл. США, или 55,5 % всех капитальных затрат. По состоянию на конец 2016 года проведены холодные испытания и завершены основные работы по технологическим объектам модуля первого пускового комплекса. Металлоинвест планирует осуществить запуск ЦГБЖ-3 в первом полугодии 2017 года. В 2016 году финализирующие платежи по проекту строительства обжиговой машины № 3 на МГОК и кислородной станции на ОЭМК составили около 18 млн долл. США (6,2 % общих капитальных затрат).

В 2016 году Компания инициировала работу по реализации ряда важных некапиталоемких эффективных проектов. В рамках модернизации установки металлизации № 2 на ОЭМК, направленной на повышение производительности, было начато изготовление основного технологического оборудования. Был заключен договор с компанией Concast AG на выполнение инжиниринга и поставку основного технологического оборудования для модернизации МНЛЗ-1 на комбинате Уральская Сталь в целях организации там производства заготовок для железнодорожных колес и рельсов.