Извините, но ваш браузер устарел

Для просмотра сайта обновите, пожалуйста, браузер.


Загрузить отчет в PDF
EN PDF

Акционерный капитал и IR

Акционерный капитал

КомпанияАО «ХК «МЕТАЛЛОИНВЕСТ»
Уставный капитал3 745 853 000 руб.
Количество акций74 917 060 000 шт.
Тип акцийОбыкновенные именные бездокументарные
 Загрузить

В 2016 году в целях оптимизации структуры собственности 100 % акций АО «ХК «МЕТАЛЛОИНВЕСТ» консолидировано в российской компании ООО «ЮэСэМ Металлоин- вест», входящей в холдинг USM Holdings Limited.

В результате ряда транзакций в рамках одной группы лиц USM Holdings Limited (владела 22,1 % акций), USM Investments Limited (4,5 %), АО «Лебединский ГОК» (15,96 %) и АО «Оскольский электрометаллургический комбинат» (3,19 %) сократили свои доли владения в АО «ХК «МЕТАЛЛОИНВЕСТ» до 0 %.

Консолидация 100 % АО «ХК «МЕТАЛЛОИНВЕСТ» на балансе ООО «ЮэСэМ Металлоинвест» завершила начатый в 2014 году процесс перевода акций Компании в российскую юрисдикцию.

Кредитные рейтинги

Неотъемлемой частью работы по повышению инвестиционной привлекательности является взаимодействие с рейтинговыми агентствами. Компания получает кредитные рейтинги международных рейтинговых агентств начиная с июля 2010 года.

Преимущества вертикально интегрированной бизнес-модели, сильная конкурентная позиция по себестоимости производимой продукции в сочетании с адекватным уровнем ликвидности позволили Металлоинвесту в 2016 году сохранить рейтинговые позиции.

В течение 2016 года международные рейтинговые агентства Standard & Poor’s, Fitch и Moody’s подтвердили долгосрочные корпоративные кредитные рейтинги Компании на уровне «BB» / «Ba2». Помимо этого, Металлоинвест получил подтверждение рейтинга китайского агентства Dagong на уровне «BBB+».

Динамика кредитных рейтингов

Динамика кредитных рейтингов Динамика кредитных рейтинговУвеличить

События после отчетной даты

20 февраля 2017 года агентство S&P пересмотрело прогноз по долгосрочному рейтингу Металлоинвеста с «негативного» на «стабильный», подтвердив рейтинг на уровне «BB».

Согласно отчету S&P, изменение прогноза на «стабильный» связано с положительной динамикой цен на железорудное сырье, а также предпринятыми менеджментом мерами по снижению уровня долговой нагрузки наряду с сохранением более высокой рентабельности по сравнению со среднеотраслевыми показателями.

Аналитики агентства сохранили свое мнение о том, что Компания обладает сильными конкурентными позициями на рынках железорудного сырья благодаря низким производственным издержкам, уникальным железорудным ресурсам, диверсифицированной клиентской базе, а также премии на производимую продукцию с высокой добавленной стоимостью (окатыши, ГБЖ / ПВЖ) и преимуществам вертикальной интеграции.

12 апреля 2017 года агентство Fitch Ratings подтвердило долгосрочный рейтинг дефолта Металлоинвеста на уровне «BB» со стабильным прогнозом.

Согласно опубликованному релизу Fitch, Металлоинвест продемонстрировал финансовую устойчивость в период волатильности цен на глобальных рынках ЖРС и стальной продукции и последовательно работал над сокращением долга в течение последних четырех лет. Помимо этого, Металлоинвест занимает лидирующие позиции по производственным издержкам среди мировых производителей, что способствует формированию положительного свободного денежного потока в течение отраслевого цикла.

Взаимодействие с инвесторами

Металлоинвест постоянно повышает уровень публичности и взаимодействия с инвестиционным сообществом, стремясь соответствовать лучшим мировым практикам по раскрытию информации. В настоящее время Компания предоставляет данные о финансовом, операционном, социальном и других аспектах своей деятельности на уровне и в сроки, сопостави- мые с публичными компаниями. Публикация всех материалов на русском и английском языках производится в разделе «Инвесторам» корпоративного сайта.

Металлоинвест участвует в международных конференциях инвестиционных банков и ежегодно проводит День инвестора в Москве, постоянно расширяя базу существующих и потенциальных инвесторов. Широкому кругу инвесторов и аналитиков доступна возможность посещения производственных активов Компании. В 2016 году Металлоинвест принял участие в 6 инвестиционных конференциях и форумах в России и за рубежом.

  • XIV Russian Bond Congress (Санкт-Петербург, Россия)
  • Sberbank CIB «Metals & Mining and Fertilizer» Conference (Москва, Россия)
  • VTB Capital Forum «Russia calling» (Москва, Россия)
  • Morgan EM Corporate Credit Conference (Лондон, Великобритания)
  • Societe Generale 2016 CEEMEA Conference (Лондон, Великобритания)
  • Bonds, Loans & Derivatives Russia & CIS (Москва, Россия)

Site-visit

В мае 2016 года был организован Site-visit. Представители 11 банков приняли участие в посещении предприятий ЛГОК и ОЭМК для ознакомления с основными производственными мощностями с целью улучшения понимания бизнеса и оценки качества кредитуемых банками активов.

Мнения аналитиков

В целом, долговая нагрузка Компании высокая, но риски рефинансирования, на наш взгляд, низкие. В июле Компания погасила евробонд Metalloinvest16 номиналом 750 млн долл. США и досрочно погасила часть задолженности по предэкспортному кредиту на 600 млн долл. США, решив вопрос рефинансирования долга до конца 2017 года. Положительным моментом стало снижение рисков рефинансирования: в результате размещения рублевых облигаций на 20 млрд руб. (~300 млн долл. США), привлечения долгосрочного PXF (2 транша на 5 и 7 лет) на 400 млн долл. США и использования ранее накопленных денежных средств (824 млн долл. США) Компания погасила евробонд Metalloinvest16 и рефинансировала почти весь долг с погашением до 2018 года.

ПАО «Промсвязьбанк»,
PSB Research

Признание высокого уровня коммуникаций

Проекты Металлоинвеста в области инвесторских и корпоративных коммуникаций получили высокую оценку экспертного сообщества.

В 2016 году годовой отчет Компании стал призером конкурса годовых отчетов Московской биржи и ИД «РЦБ», стал номинантом конкурса годовых отчетов «Эксперт-РА» и получил награды американских конкурсов LACP Spotlight Awards Global Communications Competition и Impact Awards Corporate Reputation Competition, iNOVA Awards и Galaxy Awards, а также MarCom Awards.

Корпоративный сайт и интернет-проекты Компании также были отмечены федеральными и зарубежными премиями и конкурсными жюри, среди которых «Премия Рунета 2016», «Золотой сайт 2016», «Лучший интернет-проект 2016 года среди металлургических и металлоторговых компаний России и стран СНГ» (Российская Федерация) и MarCom Awards.

Видео и мультимедийные проекты получили высокую оценку на конкурсах и премиях, среди которых Videographer Awards 2016 (США), Московский международный фестиваль корпоративного видео (ММФКВ-2016), Metal Vision 2016, «Лучшее корпоративное видео 2016» (ММФКВ-2016) и MarCom Awards 2016 (США).

Долг

В 2016 году график долговых платежей Металлоинвеста был существенно оптимизирован.

График погашения долга, млрд долл. США

График погашения долга, млрд долл. США График погашения долга, млрд долл. СШАУвеличить

Сделки 2016 года

Погашение дебютного выпуска еврооблигаций

Металлоинвест погасил дебютный выпуск еврооблигаций на сумму 750 млн долл. США, которые были размещены на Лондонской фондовой бирже в 2011 году на срок 5 лет и со ставкой купона 6,5 % годовых. Погашение дебютного выпуска еврооблигаций и выплата купонного вознаграждения выполнены в полном объеме в соответствии с условиями проспекта эмиссии.

Размещение биржевых облигаций серий БО-02 и БО-08 на общую сумму 15 млрд руб.

В марте 2016 года Металлоинвест разместил биржевые облигации серий БО-02 и БО-08 на сумму 15 млрд руб. со ставкой купона 10,95 % и погашением через 10 лет. Параметры размещения биржевых облигаций оставляют за владельцами право требования (опцион put) досрочного погашения ценных бумаг через 5 лет.

Размещение биржевых облигаций серии БО-07 на сумму 5 млрд руб.

В феврале 2016 года Металлоинвест разместил биржевые облигации серии БО-07 на сумму 5 млрд руб. со ставкой купона 11,90 % и погашением через 10 лет. Параметры размещения биржевых облигаций оставляют за Компанией право (опцион call) на досрочное погашение ценных бумаг через 7 лет.

Привлечение нового кредита PXF на сумму 400 млн долл. США

В рамках пополнения ликвидности Компания подписала соглашение с клубом банков, согласно которому Металлоинвест привлек долгосрочное предэкспортное финансирование (PXF) на общую сумму 400 млн долл. США с возможностью увеличения суммы до 450 млн долл. США. Согласно договору, новый PXF имеет два транша: пятилетний транш с трехлетним льготным периодом в размере 150 млн долл. США, семи- летний транш с пятилетним льготным периодом в размере 250 млн долл. США. Координаторами и уполномоченными ведущими организаторами выступили UniCredit Bank Austria AG и ПАО «Сбербанк». Привлеченные средства будут направлены на оптимизацию графика погашения долга Компании.

События после отчетной даты

Согласование условий привлечения нового кредита PXF на сумму 1,05 млрд долл. США

19 апреля 2017 года Компания согласовала с клубом банков основные условия привлечения предэкспортного финансирования (PXF-2017) на общую сумму 1,05 млрд долл. США с возможностью увеличения лимита на 450 млн долл. США.

Основной целью привлечения PXF-2017 является рефинансирование существующих предэкспортных кредитов на более выгодных условиях, а также удлинение сроков погашения.

Увеличение лимита по кредиту до 200 млн долл. США

27 апреля 2017 года Металлоинвест подписал дополнительное кредитное соглашение с ИНГ БАНК (ЕВРАЗИЯ).

В соответствии с условиями соглашения, банк увеличил лимит подтвержденной двухлетней возобновляемой кредитной линии со 150 до 200 млн долл. США.

Увеличение лимита по кредитной линии позволяет Компании обеспечить наличие дополнительного источника ликвидности.